锚定“关键少数” 深圳拧紧上市公司合规“安全阀”

　　当前，资本市场改革纵深推进 ，对上市公司治理水平、信息披露质量以及董事 、高管等“关键少数”履职能力提出更高要求。

　　为完善上市公司治理
、夯实资本市场稳健运行微观基础
，深圳证监局近日面向辖区280余家上市公司近800名董事、高管开展合规培训，通过解读新规 、剖析典型案例 ，推动“关键少数”明晰履职边界
、恪守合规底线 。

　　多位参会高管表示
，培训直击公司治理痛点，以典型案例为“小切口”讲解规范运作“大文章 ” ，有助于提升“关键少数”履职能力，推动企业将制度规则转化为治理效能
。

　　逐条拆解新规明晰履职红线

　　近年来
，随着资本市场制度建设持续完善，上市公司治理法规由分散走向体系化 ，形成了一套覆盖法律、行政法规 、部门规章、交易所自律规则的自上而下监管框架。

　　为推动各项制度和规则落地
，今年4月，证监会宣布聚焦提高董事会秘书履职能力
、支持第三方提名独立董事、督促大股东归还占用资金等八方面 ，启动新一轮上市公司治理专项行动 。

　　此次培训是落实上市公司治理专项行动的重要举措
。在新规讲解方面
，培训重点聚焦“双控人 ”（控股股东 、实际控制人）行为规范
、独立董事和审计委员会制度改革、董事会秘书监管规则变化等核心议题。同时，重申资金占用 、违规担保等监管红线 ，强调“退市不免责
”原则
，明确上市公司即便退市，实控人资金占用
、担保相关偿还义务也不会免除 。

　　“近年来资本市场制度持续完善 ，上市公司监管规则同步更迭
，开展合规专项培训，能够帮助董事、高管及时掌握监管新规变化 ，在海量规则中抓住合规重点，持续强化风险意识与合规理念
，助力提升上市公司内部治理水平。”深科技董事长周庚申在接受记者采访时说
。

　　更为重要的是，法律法规不断加大对欺诈发行 、财务造假等恶性违法行为的打击力度 ，持续完善“行政追责
、刑事处罚、民事赔偿 ”立体化追责体系
，大幅提高违法违规成本。

　　授课专家分析称，上市公司IPO 、再融资发行规模动辄数亿元至数十亿元 ，造假涉案金额容易触及刑事立案标准
，一旦触碰法律红线，相关主体将面临自由刑
、高额罚金、市场禁入等严重后果 ，强调董事 、高管必须恪守信息真实披露的法定义务 。

　　英唐智控有关负责人在接受记者采访时坦言
，以往不少人认为，证券领域的处罚大多为警示函、罚款
、市场禁入等行政处罚或自律监管措施 ，但刑事追责案例持续增加
，给所有上市公司高管敲响警钟
。

　　他感慨道，监管对“关键少数
”的责任认定愈发清晰 ，处罚力度不断加码，在场企业都颇受震撼
，也深刻认识到，身为董监高必须时刻绷紧合规这根弦。

　　深剖典型案例筑牢合规防线

　　本次培训最大特点在于以案释法 ，把抽象法规转化为看得见的风险教训
，将监管实践中发现的真实案例贯穿课程始终，聚焦股票交易、信息披露 、公司治理等领域的典型问题进行深度剖析 。

　　在股票交易方面 ，授课专家列举某上市公司股东举牌却未履行披露义务
、收购后在锁定期内卖出股份、短线交易等监管案例；剖析上市公司通过大宗交易 、司法拍卖取得限售股后违规转让等情形
，讲解不同违规情形对应的行政处罚与监管措施
。

　　信息披露是上市公司合规工作的重中之重。培训梳理业绩预告大幅修正
、重大事项披露滞后、自愿性信息披露不审慎 、定期报告错漏等问题 。如部分公司“只披露利好
、不披露利空”，选取 性开展自愿性信息披露；部分年报公告出现财务勾稽错误、文字错漏 、草稿留存等问题
。

　　“案例教学非常有代表性 ，部分信息披露差错并非蓄意造假
，而是由工作疏忽
、理解偏差造成，这提醒我们履职必须慎之又慎。 ”显盈科技董事长林涓表示 ，企业高管日常重心多聚焦业务经营
，系统学习监管规则的机会有限，本次集中培训有助于强化合规意识 ，让高管团队直观感知到合规风险无处不在 。

　　在周庚申看来，培训中列举的不少问题具备普遍性
。他强调
，上市公司应当恪守不做假账的底线，保障信息披露规范透明 ，即便是经营稳健的成熟上市公司
，也要对照新规定期自查，持续完善内控体系 ，防范合规风险。

　　厚植合规根基激活内生动能

　　强化合规并非收紧“紧箍咒
”
，而是为资本市场行稳致远保驾护航 。本次培训除讲解监管规则外，还深度解读再融资、并购重组等新政 ，引导上市公司善用资本市场工具
，实现高质量发展。

　　并购重组方面，培训解读“并购六条”等政策 ，重点阐述政策支持上市公司围绕主业开展产业链整合
，并介绍锁定期 、简易审核、股份分期支付等配套机制
。

　　授课专家强调，二级市场往往重交易
、轻整合 ，但对于上市公司而言，并购交易只是起点
，整合赋能才是核心，能否围绕资产、业务 、财务
、人员等维度完成有效整合 ，直接决定并购重组能否达成预期目标。

　　再融资也是上市公司实现高质量发展的重要抓手 。培训结合再融资新规
，讲解支持优质上市公司创新发展、提升再融资灵活性和便利度等改革举措
。授课专家强调，新规意在优化再融资机制安排 ，提高审核质效
，同时坚持扶优限劣，上市公司应审慎决策 ，理性规划融资规模与资金用途
，严防募资“脱实向虚 ”。

　　培训之外，如何把课程所学转化为公司治理动能 ，成为参会高管共同思考的命题 。英唐智控有关负责人认为
，随着独董 、审计委员会
、董秘权责边界制度化明确，上市公司“关键少数
”要主动学习新规 ，把培训收获转化为重大决策中的风险判断能力，把合规内嵌到业务、财务 、资本运作全流程
，实现内控治理与业务发展双向互促
。

　　此外，多位参加培训的高管表示 ，将把本次培训的学习成果落到经营实处。一方面组织内部开展二次学习
，把新规要点传导给管理层
、财务、董办等关键岗位人员；另一方面对照培训提及的高频风险点开展内部自查，补齐内控薄弱环节 。

（文章来源：中国证券报）